机械制造：国产核心零部件助力中国制造腾飞
中国2月官方制造业PMI为50.3，前值为51.3，虽受到春节因素的部分影响，但仍连续19个月站稳荣枯线上方，表明经济依然维持较高景气，验证中下游复苏趋势仍在持续。二月份机械板块整体成先抑后扬行情，以春节为大致分水岭，节前机械
行业多个板块深度调整，2月分板块指数下跌4.56%，部分细分
行业平均估值有所回调，回到15-25倍区间，具备估值优势。春节后机械
行业出现反弹行情，上周机械板块逆势上涨4.43%，跑赢大盘。
中国制造业正处于由系统集成到关键零部件深化转变的大格局，这也有望成为解决中国制造大而不强的关键。中国系统集成能力已初步验证，在轨交、核电、工程机械、船舶、航空航天等各领域都产生具有国际影响力的整机龙头企业，如：中国中车、三一重工、中船重工、中国核电、中航工业、中国商飞等，构建了最为完整、最为全面、最大的制造业体系，然而做强的关键之一是核心零部件的国产化、追赶和反超。基于此，我们核心推荐关注具备国产化替代逻辑的优质成长型标的：恒立液压、精测电子、浙江鼎力、康尼机电、北方华创、艾迪精密、应流股份等。
半导体
行业：二期大基金呼之欲出，接力推动半导体产业发展。国家集成电路产业投资基金第二期筹资总规模为1500-2000亿元，其中国家层面出资不低于1200亿元，目前方案已上报国务院并获批。我们核心推荐：北方华创、至纯科技、晶盛机电、亚翔集成。
油服板块：油价站稳60美金及四川盆地页岩气开发，再度引燃民营油服景气度向上。国家发改委组织召开煤电油气运保障工作部际协调机制会议，结合我们的调研了解，中石油、中石化都将预计增加页岩气开采投资。我们重点推荐关注：杰瑞股份，海油工程、中海油服、通源石油、安东油田等。
工程机械：大国崛起在进行，关注国产化替代的龙头企业。其中基础建设方面取得了诸多举世瞩目的成就，也展示了以三一重工等为代表的中国制造企业践行品牌强国的国际化发展之成果。
轨交
行业：十三五铁路投资保持高位运行。中国铁路总公司原副总经理卢春房表示，铁路投资这几年一直保持高位运行，稍微有点起伏是正常现象，预计十三五期间保持高位运行不会有问题，之后是否还要保持投资的高位运行，要根据国家和铁路的实际情况
规划来确定。我们推荐关注中国中车、康尼机电、春晖股份。
锂电设备：新能源汽车仍快速发展，设备厂商有望持续受益。科技部部长万钢表示：到2020年，新能源汽车年产量要达到200万辆，在18年基础上翻一倍，同时希望下一步实现隔年翻番的目标。结合吉利购买戴姆勒9.69%股权事宜，主要谋求新能源汽车、和智慧出行方面的战略合作。
随着下游新能源汽车的快速发展，动力电池厂商市场集中度在提升，整体对2018年动力电池厂商扩产形势保持乐观，设备公司有望持续受益。
机器人板块：工业互联网风起，花落谁家是关键。工业互联网成为近期热门话题，我们对此保持相对中立观点：一方面，由于工业互联网概念模糊，存在旧事新提的嫌疑，装备互联、云端存储处理、网络安全等具体技术有待进一步发展和落实;另一方面：我们也认为工业互联网专项资金的成立，配合中国制造2025的政策指导，有望推动智能制造的发展，我们密切关注专项资金的投资方向。重点推荐关注埃斯顿、克来机电、拓斯达等。
